【12:20 永和股份(605020)：HFCS及氟聚合物支撑Q2利润增长】

　　<script>document.write(unescape("华泰证券"));</script>8月18日给予永和股份(605020)增持评级。

盈利预测与估值：

(资料图片)

考虑26 年HFCs 利润有望延续景气，以及公司中高端氟聚合物产销提升，该机构上调盈利预测，预计公司26-28 年归母净利润为10.7/11.5/12.9 亿元（前值为8.5/9.2/10.5 亿元， 上调幅度26%/26%/23%） ， 对应EPS 为2.10/2.25/2.52 元。结合可比公司26 年Wind 一致预期平均20xPE，给予公司26 年20xPE，目标价42.00 元（前值为31.73 元，对应26 年19xPE vs可比公司19xPE），维持“增持”评级。

风险提示：新建项目进展不及预期；下游需求增长不及预期。

该股最近6个月获得机构6次增持评级、5次买入评级、1次推荐评级。

【11:30 东方电缆(603606)：预计海缆下半年交付节奏加快】

　　<script>document.write(unescape("华安证券"));</script>8月18日给予东方电缆(603606)增持评级。

投资建议：

该机构认为公司26 年Q2 盈利主要是受到高毛利的海缆等产品交付节奏较慢影响，但公司在手订单仍然充裕，为后续收入提供保障，且下半年国内海风市场及欧洲海风市场起量节奏值得关注。基于项目确收节奏，该机构对公司盈利预测有所下调，预计公司2026/2027/2028 年归母净利润分别为15/19/24 亿元，对应2026/2027/2028 年归母净利润的上次预测值为19/23/27 亿元，当前市值对应PE 分别为28 倍/22 倍/18 倍，维持“增持”评级。

风险提示：

该股最近6个月获得机构18次买入评级、7次增持评级、5次推荐评级、2次优于大市评级、1次跑赢行业评级。